Şimdiye kadar her bilanço döneminde şirketlerin analizlerini,şirketlerin medyaya genel olarak bilgi vermelerinden sonra benim yine aynı bilançoya sadık kalarak detaya indiğimi ve sizlere detay bilgilerle,karlılığın veya zararların nerelerden kaynaklandığını içeren yazılar yazdığımı biliyorsunuz. Bu seferde THY’nin 2015 dokuz aylık bilançosu ile 2014 yılının bilançosunu birlikte değerlendirdim.
Görülen odur ki, THY’nin 2015 3.çeyrek karlılığı,2014 3.çeyrek karlılığından düşük olmasına rağmen genelde dokuz aylık verilerde 2104 den karlı görünmekte olduğu aşağıdaki sizler için sunduğum tabloda 2014-2015 ilk dokuz aylıkları mukayeseli değerlendirilmiş durumda.
Kısaca; THY geçen seneye göre karlılığını %21 Artırmış gözükmekte.
Ancak; 2014 ile 2015 yılındaki 3.çeyrek (Temmuz-Ağustos-Eylül) rakamlarına baktığımızda,THY 2014 3.çeyreğinde net 635 milyon dolar kar elde etmesine karşın 2015 yılı 3.çeyreğinde 471 milyon dolar kar ettiğini görüyoruz. Karlılıktaki 2014 yılına nazaran bu %25 civarında eksilme kur farkından olsa gerek diye düşünüyorum.
Aslına bakacak olursak; Yakıt fiyatlarının geçen seneye kıyasla %50 daha ucuz olması nedeniyle THY’nin karını daha fazla artırmasını bekliyordum.
Gelirdeki azalış ile giderlerdeki azalış dengeli seyretmiş. 2015 yılında uçuş sayısı ve filosu büyüdüğü halde yakıt maliyeti 641 milyon dolar azalmış. 2014 de 2 milyar 941 milyon dolar iken 2015 yılında 2 milyar 290 milyon olarak gerçekleşmiş.
İştirakler içerisinde dikkatimi çeken SunExpress’in karlılığı oldu. Çünkü SunExpress’in 9 aylık karı geçen senenin tam 2 katına tekabül ediyor. Buda SunExpress’in geçen seneye göre %100 karlılık artışında olduğunu gösteriyor.
THY 2015 yılını 299 uçakla kapatacak. 2016 yılı için ise THY Yönetim Kurulu Başkanının 49 uçak geleceğini beyan ettiğini biliyoruz. Ancak filonun gelecek sene 331 uçak olacağı öngörüldüğünü bildiğimizden,yeni uçaklar gelirken 17 uçağın 2016 da filodan çıkarılacağı hükmüne varabiliriz.
6 aylık raporda Net Kur Risk Yönetiminin etkisini Mali İşler Genel Müdür Yardımcılığı ek bir açıklama olarak göstermişti. Bu dönem bu açıklamayı yapmamışlar. Acaba neden?
Sonuç olarak; THY’yi ve SunExpress’i elde ettiği bu kardan dolayı tebrik etmek gerekir.
THY'nin Gerçek Karnesi ve SunExpress
