İş Yatırım, İŞ THY hedef fiyatını 22,0 TL’den 15,8 TL’ye indirirken, ‘AL’ tavsiyesini korudu. İş Yatırım, değerlendirmesinde ‘İstanbul Havalimanı’na taşınma sebebiyle maliyet artışlarının devamının, THY’nin faaliyet performansını baskılamaya devam edeceğine inanıyoruz’ ifadelerine yer verdi.
İş Yatırım’ın raporunda şöyle denildi:
“Hedef fiyatımızı düşürüyor ancak AL tavsiyemizi koruyoruz THYAO için hedef fiyatımızı filo gelişimi projeksiyonumuzdaki aşağı yönlü revizyon ve çarpan analizimizdeki güncelleme nedeniyle hisse başına önceki 22.0TL’den 15.8TL’ye indiriyoruz.
2Y19’da da ümit vermeyen gelir gelişiminin ve kapasite problemleri ileİstanbul Havalimanı’na taşınma sebebiyle maliyet artışlarının devamının, THY’nin faaliyet performansını baskılamaya devam edeceğine inanıyoruz. Diğer taraftan,2020 sonu olarak öngördüğümüz Boeing MAX’ların tekrar uçuş tarihinin tahminimizden önce olması ASK (kapasite) projeksiyonlarımız için yukarı potansiyele işaret etmektedir. Aslına bakılırsa, THY’nin Haziran sonunda açıkladığı filo gelişim planına göre 2020 sonuna kadar filosuna 48 adet MAX (yere indirilen 12 uçak dahil) teslim edilecek. THYAO için yeni hedef fiyatımız %37 yukarı potansiyele işaret ettiğinden hisse için AL tavisyemizi koruyoruz. Hisse 2019T 6.6x
Firma Değ./FAVÖK çarpanı ile 5.6x uluslararası benzer şirketler ortalamasına kıyasla primli işlem görürken, 2020T 5.1x çarpanı ile 5.2x benzer şirket ortalamasına kıyasala iskontolu işlem görüyor” (BORSAMATİK)
YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR.
Bu adam kurumu böyle giderse batırır dedik, inanmadılar, geldik o noktaya, bunu buraya atayanlar sahip çıkanların hesap vermesi lazım.